6月最后一周，银行保险板块集体回调超2%，工行股价跌回10日均线。
但同一时间，微盘股指数创历史新高，算力租赁、工业金属题材接力上涨。
这种撕裂背后是主力调仓：年内涨了30%的银行股被获利了结，资金转向政策扶持的科技赛道。
上证指数周K线回踩10周均线后形成阳包阴，MACD的DIF线即将上穿DEA线。
这种形态与2019年初、2023年4月牛市启动前高度相似。
技术派紧盯两个关键验证：一是金叉时成交量需突破1.8万亿，二是KDJ需同步金叉。
若成立，按历史规律测算，3个月内指数有望冲击3674点前高。
七月行情的关键词是“业绩兑现”。
7月15日起，中报预告将密集披露，业绩超预期股成资金狙击目标。
6月29日，泰凌微、圣诺生物等预增公司直接20CM涨停。
半导体设备、电力设备、工业金属成预增集中地——北方华创订单排到2026年，洛阳钼业铜钴量价齐升。
而消费和医药板块因业绩存疑遭资金回避。
政策催化剂在七月扎堆落地。
8月1日香港《稳定币条例》生效，天风证券已递交虚拟资产牌照申请。
“东数西算”专项补贴6月底发放，全国智算中心项目超500个。
更重磅的是陆家嘴论坛，传科创板将推“1+6”新政，民营科技企业估值有望修复。
算力建设是绝对C位：中际旭创的硅光模块供不应求，协创数据签下30亿GPU租赁合同。
2027年算力规模预计翻4倍，从2485MW扩大到10670MW。
半导体国产替代紧随其后：紫光展锐启动IPO，龙芯3C6000芯片性能追平国际竞品。
设备国产化率3年内要从35%提到70%，华天科技订单暴涨200%。
建军节临近叠加9.3阅兵预期，军工信息化和军贸概念受关注。
中船防务新型护卫舰获东南亚订单，航天彩虹无人机出口激增。
机构测算军贸赛道未来3年复合增速超25%，远超行业平均。
6月29日，固态电池龙头金龙羽回踩13日均线后反弹8%，国轩高科获机构抄底。
同样逻辑适用于AI硬件：存储芯片龙头兆易创新、设备商拓荆科技回调至支撑位。
但追高需谨慎——CPO概念股年内涨180%后，性价比明显下降。
当前1.58万亿成交额只能支撑结构性行情，突破3400点需单日1.8万亿以上。
关键观测点在早盘首小时：若量能突破5000亿且站稳3410点，技术派将集体加仓。
反之若跌破3370点，融资盘可能触发止损连锁反应。
外资6月减持招行逾20亿，但内资借道ETF逆势吸筹。
这种对手盘博弈催生套利空间：银行股再跌2%就进入高股息防御区间。
券商板块更成风向标：一旦指数冲关，45家券商平均弹性达1：2.5。
6月中旬中东冲突升级时，A股黄金股山东黄金单周涨12%。
但7月局势缓和后，资金迅速回流科技板块。
油价回落削弱通胀预期，反而利于成长股估值修复。
消费电子龙头工业富联预告净利增32%，带动产业链躁动。
而部分创新药企业遭机构抛售：百济神州PD-1降价50%，利润空间被压缩。
业绩确定性成唯一共识：预增股平均跑赢行业指数8个百分点。
发改委要求新能源全面参与电力交易，光伏企业现金流改善在即。
#图文打卡计划#三一重工智能挖掘机订单翻倍，徐工机械出口占比升至45%。
传统制造搭上新质生产力快车，估值中枢从10倍PE上移至15倍。
筹码交换接近尾声。
3400点拉锯战本质是调仓换股：金融权重向科技成长迁徙。
6月28日，TMT板块成交占比升至38%，创年内新高。
量化资金活跃度达35%，高频交易助推热点快速轮动。
周线金叉的临界点迫近。
MACD周线金叉需满足三条件：阳线实体超过2%，成交量环比增20%，KDJ的J值突破50。
当前距达标仅差临门一脚。
技术派紧盯7月首周：若放量站上3450点，右侧交易者将大举进场。
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